网友提问：公司在挂牌前办理了股权质押贷款，是否对企业申请挂牌构成影响?

　　回答：(一)《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》中规定，申请挂牌公司股权应结构明晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。

　　挂牌前，申请挂牌公司的股东可为公司贷款提供股权质押担保，贷款用途为公司日常经营，履行公司决议程序，订立书面质押合同，依法办理出质登记。只要不存在股权纠纷和其他争议，原则上不影响其挂牌。对于存在股权质押情形的，申请挂牌公司应在《公开转让说明书》中充分披露。

　　(二)《中国结算北京分公司证券发行人业务指南》规定，质押冻结或司法冻结的股份办理股份初始登记时，除需提供常规申报材料外，还须提供质押冻结或司法冻结的相关材料。其中，司法冻结的应提供协助执行通知书、裁定书、已冻结证明等材料及复印件;质押冻结的应提供质押登记申请书、双方签字的已生效的《质押合同》、质押双方有效身份证明文件、已冻结证明等材料及复印件。中国结算北京分公司在完成证券登记后根据发行人的申请办理相关质押冻结、司法冻结手续，即申请挂牌公司应先完成股份初始登记(包括股份首批解除限售)，取得《股份登记确认书》后，再申请办理质押冻结、司法冻结手续。

　　(三)质押冻结股份的限售及解除限售应按照《公司法》及《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》中的规定办理。满足解除限售条件的质押冻结股份可办理股份解除限售。《中国结算北京分公司证券发行人业务指南》中规定，当解除限售涉及被冻结股份的，被冻结股份不可分拆，只能作为一个整体办理解除限售。

　　1、质权人应注意审查出质人的主体资格

　　①出质人如为自然人，应提供有关身份的证明;

　　②出质人如为法人，应提供营业执照及其它有关文件，并须有法人股东会同意股权出质的决议;

　　2、质权人应认真分析处置股权所在公司的经营状况及财务状况：

　　①考察企业生产经营情况： a、企业的生产经营活动是否正常; b、核实企业的供货合同或订单。

　　②分析企业财务状况 ：a、财务报表分析：要求企业提供审计报告、财务报表，核实企业的资产规模、负债情况;核实企业所有者权益是如何形成的;判断企业的盈利能力、偿债能力;

　　③核实企业的银行对账单及个人银行卡流水单，考察企业每个月是否有比较稳定的现金流;

　　④企业贷款卡信用记录查询;

　　⑤企业的纳税情况调查。

　　⑥加强对公司质押股权的价值监控。涉及上市公司股权的，要跟踪证券市场行情，分析质押股票的风险和价值，设置警戒 线，切实防范风险。涉及非上市公司股权的，应当每月对企业提供的会计报表及贷款卡信息进行检测，监控的重点在于质押股权所在企业的经营情况、财务状况或有 负债情况，及时发现影响质押股权实现的潜在风险。

　　3、质权人应谨慎选择出质股权

　　①股权的选择应以业绩优良，流通股本规模适度、流通性较好为原则。一般不接受下列上市公司非流通股股权作为质押标 的：a、PT、ST类上市公司;b、前6个月流通股的股价波动幅度超过200%的上市公司;c、可流通股股份过度集中的上市公司;d、被证券交易所停牌或 摘牌的上市公司;e、流通股股权被证券交易所特别处理的上市公司。

　　②应注意出质的股权是否存在出资不实的瑕疵，即非货币财产的实际价额显著低于认缴出资额。

　　③应注意出质的股权是否存在出资不到位(违约)的瑕疵，即股东出资不按时、足额缴纳。

　　4、不得约定流质条款

　　订立股权质押贷款合同时，出质人和贷款人在合同中不得约定在在债务人履行期限届满出质人未受清偿时，股权转移为贷款人所有。

　　5、建议质权人与出质股权所在公司签订协议约定以下内容

　　①在质押期间发生对外担保等可能影响到质权人权益的行为时，应事先征得质权人的书面同意;

　　②对发生承包、租赁、股份制改造等可能影响质押权利实现的行为前应书面告知质权人，并确保质押权利不受损害;

　　③要求质押标的所在企业每月向质权人提供财务报表等资料及配合质权人对出质股权进行监控。

　　6、必须进行质押登记

　　《中华人民共和国公司法》第二百二十六条规定：以基金份额、股权出质的，当事人应当订立书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立;以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。